ความเชื่อมั่นของตลาดอาจถึงจุดต่ำสุด แค่ช่วงระยะสั้นๆ ควร Buy USD / JPY เมื่อราคาปรับระดับลงต่ำสุด หรือไม่ ?
นับเป็นการดิ่งลงของตลาดหุ้นที่เลวร้ายที่สุด นับตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินทั่วโลก แต่มีสัญญาณว่าจะหยุดพักการดิ่งลงอย่างน้อยหนึ่งวันในวันจันทร์ โดยได้รับการกระตุ้นตลาด จากมุมมองในแง่ดีว่าธนาคารกลางจะช่วยพยุงสถานการณ์อีกครั้ง
ในวันจันทร์ที่ตลาดฟิวเจอร์สสหรัฐ ปรับตัวขึ้นประมาณ 0.6% หลังจากดัชนี S&P 500 ปิดตัวลงในสัปดาห์ที่แล้วเลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ปี 2008 และสัญญายุโรป ( European contracts ) พุ่งขึ้นราว 2% การซื้อขายในตลาดเอเชียเริ่มต้นในวันจันทร์พร้อมกับการปรับตัวลดลงของหุ้น และการปรับตัวขึ้นในพันธบัตร ก่อนที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะร่วมมือกับ Federal Reserve ในการออกแถลงการณ์คร่าวๆ ที่ จะสร้างความมั่นใจ ว่าจะกระทำการให้ตลาดอยู่ในสถานะที่ "เหมาะสม" การดำเนินการกำลังจะเกิดขึ้น ในออสเตรเลียการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ถูกมองว่าเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นแน่ในวันอังคารนี้
นักลงทุนดูเหมือนจะคลายจากความกลัวเกี่ยวกับการแพร่กระจายของ coronavirus และความเสียหายทางเศรษฐกิจมันเป็นสาเหตุที่ทำให้เกิดกำลังใจแก่นักลงทุน จากการที่ผู้กำหนดนโยบายจะทำหน้าที่ในสถานการณ์นี้ ดัชนี CSI 300 ของจีนปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 3% แม้หลังจากที่เศรษฐกิจของประเทศนั้นหดตัวลงมากในภาคการผลิต ซึ่งมากกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้
ตลาดคาดว่าจะเริ่มเห็นวาทศาสตร์จากรัฐบาลมากขึ้น เพื่อแก้ไขสถานการณ์ ทั้งจากมุมมองของฝ่ายการคลัง และจุดยืนของธนาคารกลางที่เริ่มผ่อนคลาย ในกรณีของโรคระบาดจำนวนผู้ติดเชื้อและผู้เสียชีวิต นอกประเทศจีนยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ยอดผู้เสียชีวิตทั่วโลกทะลุ 3,000 คน จำนวนผู้ป่วยในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา รวมถึงการทดสอบพบผู้ติดเชื้อครั้งแรกในนิวยอร์ก ในขณะที่การแพร่ระบาดในอิตาลี และเกาหลีใต้พุ่งสูงขึ้น
นายพาวเวลใช้คำพูดที่คล้ายกันกับเมื่อเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา เพื่อระบุว่าธนาคารกลางพร้อมที่จะลดอัตราดอกเบี้ยหากจำเป็น หลังจากสงครามการค้าระหว่างจีนกับสหรัฐฯ คุกคามว่าจะทำให้สถานการณ์ทางเศรษฐกิจเลวร้ายลงทั่วโลก ต่อมาธนาคารกลางได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานสามครั้ง โดยล่าสุดในเดือนตุลาคมอยู่ในช่วงระหว่าง 1.5% ถึง 1.75%
เจ้าหน้าที่ของเฟดพยายามหลีกเลี่ยงการรอนานเกินไปที่จะตอบสนองต่อการคุกคามทางเศรษฐกิจที่ไม่ชัดเจน หรือทำตัวไม่เหมาะสม ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน อย่างไรก็ตามเมื่อวันศุกร์ที่ผ่าน มาการปรับตัวลดลงของตลาดหุ้นอย่างรุนแรง และความเป็นไปได้ของการหยุดชะงักทางเศรษฐกิจ จากการแพร่ระบาดของโรคในสหรัฐอเมริกา ทำให้นายพาวเวลล์ส่งสัญญาณโน้มเอียงที่ชัดเจนต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย กำหนดการประชุมครั้งต่อไปของเฟดคือวันที่ 17-18 มีนาคม หุ้นค่อนข้างจะตัดขาดทุนหลังจากนายพาวเวลล์ออกแถลงการณ์เมื่อเวลา 14.30 น.
เพียงไม่กี่วันที่ผ่านมา เมื่อเกิดการระบาดของไวรัสที่มีวงจำกัดส่วนใหญ่ยังอยู่ในประเทศจีนนั้น นักลงทุนในตลาดฟิวเจอร์ คิดว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงฤดูร้อน แต่ตอนนี้ เนื่องจากการแพร่กระจายของโรคระบาดในทวีปอื่นๆ นักลงทุนคาดว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยร้อยละหนึ่งในสี่ และอาจเป็นไปได้มากขึ้นในการประชุมนโยบายการเงินในเดือนมีนาคมนี้ หากไม่ช้าก็เร็ว
คำแถลงของนายพาวเวลล์ สะท้อนให้เห็นถึงความตระหนักในระดับเดียวกับการหยุดชะงักทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งตกลงไปในตลาดในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา แต่เขาไม่ได้ส่งสัญญาณว่าเฟดจะลงมือทำเร็วแค่ไหน ต่างจากวิกฤตอื่นๆ ที่ผ่านมาสิ่งนี้ไม่ได้เกิดขึ้นทางเศรษฐกิจเป็นหลัก อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่กำลังต่อสู้กับความคาดหวังว่ามันจะกลายเป็นแค่ความตกใจทางเศรษฐกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าจิตวิทยาสาธารณะรอบๆ การแพร่กระจายของโรคระบาดใด ๆ ขยายความยุ่งยากของไวรัส
กับฉากหลังเหล่านั้น ในขณะที่การลดอัตราดอกเบี้ยจะไม่ระบุถึงสาเหตุของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ แต่อาจทำให้ความเสียหายของหลักประกันลดลง ไปจนถึงการใช้จ่าย และความเชื่อมั่น และเพิ่มความเร็วในการฟื้นฟู เมื่อการแพร่ระบาดอยู่ภายใต้การควบคุม ท่ามกลางความท้าทายของเฟด: การระบาดของ coronavirus แสดงให้เห็นถึงการเขย่าขวัญต่อความสามารถของเศรษฐกิจในการผลิตสินค้า และบริการ หรือด้านอุปทาน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าไม่สามารถดำเนินการด้วยที่อยู่ของพวกเขาเอง เช่น โดยภาวะช็อกด้านอุปทาน ตัวอย่างเช่น การอนุญาตให้คนงานที่ถูกกักกัน กลับไปยังโรงงานที่ไม่มีการใช้งาน
แต่นโยบายอัตราดอกเบี้ย สามารถช่วยป้องกันการเกิดภาวะช็อกของอุปทาน จากการเปลี่ยนเป็นภาวะช็อกของอุปสงค์ที่ภาคครัวเรือนและธุรกิจ หยุดการสั่งซื้อและการลงทุน และเจ้าหน้าที่ของเฟดมีแนวโน้มที่จะตอบสนองเชิงรุกหากจำเป็น เพื่อรับมือกับเศรษฐกิจกับภาวะคุกคามเหล่านั้น
ทางเลือกของเรา
AUD/USD –เป็นขาขึ้น คู่นี้อาจปรับตัวขึ้นสู่
0.6620 ในสัปดาห์นี้ ท่ามกลาง ความเป็นไปได้ที่ ความเชื่อมั่นจะปรับตัวดีขึ้น
USD/JPY – เป็นขาขึ้น
คู่นี้ อาจปรับตัวขึ้นสู่ 109.00
XAU/USD (Gold) –เป็นขาขึ้น เราคาดว่าราคา
จะปรับตัวขึ้นสู่ 1625 ในสัปดาห์นี้
U30USD (Dow) – เป็นขาขึ้น ดัชนีนี้
อาจปรับตัวขึ้นสู่ 26150 ในสัปดาห์นี้
ทีมวิจัยฟูลเลอร์ตัน มาร์เก็ตส์
คู่ค้าที่ทุ่มเทของคุณ
