ตลาดเห็นว่าไม่มีทางออกระยะสั้นในการต่อสู้กับไวรัส ควร SELL คู่สกุลเงิน USD / JPY เมื่อปรับตัวขึ้นสูงสุด หรือไม่ ?
ช่วงแรกของการเปิดตลาดฝั่งเอเชีย แสดงให้เห็นว่าตลาดไม่มีความเชื่อมั่นต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ
ตลาดฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงและพันธบัตรสหรัฐฯ พุ่งขึ้นหลังจากเฟดลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานให้ใกล้ศูนย์ ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่านักลงทุนยังคงกังวลว่า coronavirus จะทำให้ภาวะเศรษฐกิจถดถอย แม้ต้นทุนการกู้ยืมลดลงก็ตาม
ฟิวเจอร์( การซื้อขายล่วงหน้า ) ในอุตสาหกรรมดาวโจนส์ร่วงลงมากกว่า 1,040 จุดหรือ 4.6% ในขณะที่ S&P 500 ฟิวเจอร์สปรับตัวลดลง 4.8% หลังจากที่ก่อนหน้านี้พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดที่จำกัดไว้ แล้วปรับตัวลดลงต่อไป ฟิวเจอร์สของ S&P ปรับตัวลดลงแตะระดับต่ำสุดที่จำกัดไว้ ซึ่งลดลงถึง 5% เมื่อไม่นานมานี้ การเปลี่ยนแปลงในตลาดฟิวเจอร์ ไม่ได้แสดงผลสะท้อนที่แท้จริงของการเคลื่อนไหวราคาหลังระฆังเปิดตลาดลั่น และการเคลื่อนไหวช่วงเย็นวันอาทิตย์มีความผันผวนอย่างมาก
ในช่วงเวลาทำการของเอเชียในช่วงเริ่มตลาดของวันจันทร์ อัตราผลตอบแทนตามเกณฑ์มาตรฐานสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ตั๋วเงินคลังปรับตัวลดลง 0.32% และลงไปมากถึง 0.64% และกลับไปสู่ระดับที่เห็นเมื่อวันพุธที่ผ่านมา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวลง เมื่อราคาสูงขึ้น ในตลาดหุ้นระดับภูมิภาค S & P / ASX 200 ของออสเตรเลียได้ทำการถอยกลับมากกว่า 4% โดยมีอัตราการขาดทุนสูง ในขณะที่ Nikkei 225 และ Kospi ของเกาหลีใต้มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นกล่าวว่าจะนำการประชุมนโยบายของตัวเองมาแจ้งในวันจันทร์ ต่อจากสัปดาห์นี้ ในขณะที่นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ชินโซ อาเบะ กล่าวว่ากลุ่มผู้นำ G7 จะจัดการประชุมทางวิดีโอคอนเฟอเรนซ์ ในเวลา 23.00 น. ตามเวลาโตเกียว ในวันจันทร์ เพื่อประสานงานการตอบสนองต่อการระบาดของ coronavirus
ประกาศใช้มาตรการ QE4 โดยไม่คาดหมาย
นอกเหนือจากปรับให้ต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลง เฟดกล่าวว่าจะซื้อตั๋วเงินคลัง ด้วย ทุน 700 บิลเลี่ยนดอลลาร์ และหลักทรัพย์ที่มีการจดจำนอง ซึ่งเป็นโครงการที่เรียกว่ามาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ และจะลดอัตราที่เรียกเก็บจากธนาคารสำหรับสินเชื่อฉุกเฉินระยะสั้น จากหน้าต่างลดราคา ( Discount window )
นอกจากนี้ยังกล่าวว่ากำลังเปิดใช้งาน swap line กับธนาคารกลางอื่น ๆ อีกห้าแห่ง รวมถึงธนาคารกลางยุโรป และธนาคารแห่งอังกฤษ เพื่อขจัดอุปสรรคในตลาดเงินดอลลาร์ในต่างประเทศ ความเคลื่อนไหวดังกล่าว ส่งสัญญาณให้นักลงทุนทราบว่า ธนาคารกลางพยายามที่จะป้องกันไม่ให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย ซึ่งจะส่งผลให้เกิดการสูญเสียงาน และผลกำไรหลักของบริษัทต่างๆ ความพยายามของเฟดที่จะบรรเทาสภาวะตลาดที่วุ่นวายเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ก็เป็นสัญญาณที่ดีในตลาดเช่นกัน
อย่างไรก็ตาม การดำเนินการแบบฉุกเฉินของเฟด อาจทำให้นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจ เพราะมันมาก่อนข้อมูลหลายจุด ซึ่งได้ส่งสัญญาณชะลอตัวลงอย่างมาก
ปฏิกิริยาของตลาดแสดงให้เห็นว่า นักลงทุนกำลังมองผ่านเฟด และรอให้รัฐบาลดำเนินมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ใหญ่กว่า จนกว่าพวกเขาจะส่งสัญญาณว่าพวกเขาเข้าใจขนาดของการชะงักของความต้องการ (Demand shock) ที่จะเกิดขึ้น ตลาดจะยังเทขายต่อ และอาจมีความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ
เจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด ยังกล่าวถึงการลดลงของราคาน้ำมันในตลาดโลก ซึ่งเป็นปัจจัยผลักดันการตัดสินใจของเฟดในการประชุมทางโทรศัพท์กับสื่อเมื่อเย็นวันอาทิตย์ ราคาน้ำมันดิบได้ปรับตัวลดลงครึ่งหนึ่งในปีนี้ จากการแพร่ระบาดของไวรัส และซาอุดิอาระเบีย และรัสเซียเริ่มสงครามราคา ที่คุกคามตลาดพลังงานทั่วโลก น้ำมันดิบเบรนท์ซึ่งเป็นมาตรวัดราคาน้ำมันดิบทั่วโลกลดลง 3.7% มาอยู่ที่ 32.58 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อเช้าตรู่ในช่วงตลาดเอเชีย
การเคลื่อนไหวในวันนี้ ก็เกิดขึ้นหลังจากเฟดได้ทำหลายขั้นตอนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เพื่อทำให้ตลาดตราสารหนี้สงบลง ซึ่งเป็นตลาดตราสารหนี้ที่มีสภาพคล่อง และซื้อขายคล่องที่สุดในโลก การแกว่งตัวในผลตอบแทนตั๋วเงินคลัง และสินทรัพย์ปลอดภัยอื่น ๆ ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากความวิตกกังวลของนักลงทุนที่เกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้
แม้จะมีการดำเนินการของเฟด แต่คาดว่าตลาดยังคงมีความผันผวน เนื่องจากเศรษฐกิจโลกหลายส่วนถูกปิดตัวลงเนื่องจากไวรัส coronavirus การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงส่งผลให้ธนาคารกลางมีช่องว่างเล็ก ๆ น้อย ๆ ที่จะดำเนินการต่อไปหากแนวโน้มเศรษฐกิจมืดมนลงไปอีก ทองคำปรับตัวสูงขึ้นตามราคาตั๋วเงินคลัง ขณะที่นักลงทุนชื่นชอบสินทรัพย์ที่มีแนวโน้มที่จะคงมูลค่าของเงินทุนของพวกเขา ในช่วงเวลาของการตลาด และความวุ่นวายทางเศรษฐกิจ โกลด์ฟิวเจอร์ส ที่มีการเข้าถือมากที่สุดเพิ่มขึ้นประมาณ 1.7% ซึ่งปรับตัวลดลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว อัตราที่ต่ำลงทำให้โลหะน่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนที่แสวงหาผลตอบแทน
ทางเลือกของเรา
AUD/USD – เป็นขาลง
คู่นี้อาจปรับตัวลงสู่ 0.6080 ในสัปดาห์นี้ เนื่องจากการขยายตัวขึ้นของ ความกลัวความเสี่ยง
USD/JPY – เป็นขาลง
คู่นี้อาจปรับตัวลงสู่ราคา 105.75
XAU/USD (Gold) – เป็นขาขึ้น
เราคาดว่าราคาอาจปรับตัวขึ้นสู่ 1575 ในสัปดาห์นี้
U30USD (Dow) – เป็นขาลง
ดัชนีนี้อาจปรับตัวขึ้นสู่ 20785 ในสัปดาห์นี้
ทีมวิจัยฟูลเลอร์ตัน มาร์เก็ตส์
คู่ค้าที่ทุ่มเทของคุณ
