การปรับลดงบประมาณของธนาคารกลางสหรัฐอาจทำให้ตลาดหุ้นตกลง ถึงเวลาขาย USD/JPY หรือยัง
การหดตัวของงบดุลมีแนวโน้มจะช่วยลดผลกระทบจากการควบรวมกิจการของมาตรการผ่อนคลายในเชิงปริมาณทางการเงิน QE ซึ่งอาจกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์
ดอลลาร์อยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์เมื่อเทียบกับเยนในวันจันทร์ ได้รับการสนับสนุนจากการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนของกรมการคลังสหรัฐ ข้อมูลเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าราคาผู้บริโภคสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น ทำให้มีการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม แต่ที่สำคัญที่สุด คือนักลงทุนให้ความสำคัญกับการประชุมคณะกรรมการนโยบายทางการเงินในสัปดาห์นี้
พวกเขาคาดการณ์ว่าจะเสนอรายละเอียดเกี่ยวกับการคลี่คลายปัญหางบดุลพันล้าน ธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มที่จะประกาศแผนการที่จะเริ่มต้นการปรับลดของงบดุลในที่ประชุม แต่คาดว่าจะยังคงอัตราดอกเบี้ย
ข้อมูลเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมาแสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นของดัชนีราคาผู้บริโภคในสหรัฐในรอบเจ็ดเดือน การอ่านค่าเงินเฟ้อของจีนและยูโรโซนปรับตัวดีขึ้นในช่วงนี้ แนะแนวทางการเติบโตของเงินเฟ้อทั่วโลกอาจดีขึ้นอีกครั้ง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรตั๋วเงินคลังอายุ 2 ปีขึ้น 1.6 จุดขึ้นไปที่ 1.384% แตะ 1.388% เป็นครั้งที่สองเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 26 กรกฎาคม อัตราดอกเบี้ยในอนาคตมีนัยยะที่นักเทรดเห็นว่ามีโอกาสสูงถึง 58% เทียบกับ 31% ในสัปดาห์ก่อนหน้านี้ กลุม CME Group Fed Watch ได้แสดงการคาดการณ์ไว้
การให้ความสำคัญยังคงอยู่ในรายละเอียดการคลี่คลายงบดุลในสัปดาห์นี้ ธนาคารกลางสหรัฐหยุดการซื้อในสัปดาห์นี้ แต่ตั้งมั่นว่าจะลดงบดุลที่สูงจนแน่ใจว่าเศรษฐกิจดีและพร้อม ขณะนี้กำลังใกล้เข้ามาขณะนี้กับผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่คาดว่ากระบวนการจะเริ่มในปลายปีนี้
ไม่มีใครรู้จริงๆว่าผลกระทบของงบดุลคลี่คลายลงหรือไม่เมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์ในขณะนี้ อย่างไรก็ตามสิ่งหนึ่งที่อาจคาดได้คือหุ้นและสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงอื่น ๆ อาจมาภายใต้ความกดดันในการขายท่ามกลางสินทรัพย์ของธนาคารกลางสหรัฐ หลังจากธนาคารกลางทั่วโลกดำเนินนโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ นักลงทุนถูกบังคับให้ออกพันธบัตรเข้าสู่หุ้นและหนี้สินที่ให้ผลตอบแทนสูง นักเศรษฐศาสตร์จากคณะกรรมการบริหารของธนาคารกลางสหรัฐได้ประเมินมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณทำให้ค่าเบี้ยประกันภัยลดลงเป็นระยะเวลา 100 จุด ซึ่งหมายความว่าตลาดมีความเสี่ยงน้อยลง การคลี่คลายงบดุลอาจส่งผลย้อนกลับและทำให้เกิดความไม่แน่นอนในตลาด
กับฉากหลังหุ้นสหรัฐมีการซื้อขายที่หรือใกล้ระดับเสียงสูงตลอดเวลา การปรับลดตัวของงบดุลมีแนวโน้มที่จะย้อนกลับผลกระทบการปรับสมดุลผลงานของมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ ซึ่งมีการลดอุปทานในตลาดและเพิ่มราคาของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง หากเกิดเหตุการณ์เช่นนี้ขึ้นจะทำให้อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลงและเงินเยนปรับตัวสูงขึ้น
ทางเลือกของเรา
GBP/USD – ปรับตัวลดลงเล็กน้อย
เงินปอนด์ปรับตัวลดลงหลังธนาคารกลางอังกฤษ การเคลื่อนตัวดูจะช้างลงตอนนี้ คู่นี้ไม่สามารถพลิกกลับ 1.36 ขึ้นมาอาจไต่ระดับขึ้นไปที่ 1.3530 จุด
USD/JPY – ปรับตัวลดลง
การประชุมของคณะกรรมการกำหนดนโยบายทางการเงินในสัปดาห์นี้อาจขับเคลื่อนความต้องการในสินทรัพย์ที่มีความปลิดภัย คู่นี้อาจตกลงมาที่
110.70.
XAU/USD (ทองคำ) – ปรับตัวสูงขึ้น
เราคาดการณืว่าราคารคู่นี้จะปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ในสัปดาห์นี้ 1323
XAG/USD (แร่เงิน) – ปรับตัวสูงขึ้น
เราคาดการณ์ว่าคู่นี้จะปรับตัวขึ้นมาที่17.70 ในสัปดาห์นี้
ข่าวเด่นประจำสัปดาห์ (GMT+8 time zone)
สหรัฐอเมริกา: การประชุมคณะกรรมการนโยบายทางการเงิน วันพฤหัสบดีที่ 21 กันยายน เวลา 02.00 น.
เราคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 1.25% ขณะที่มีการเสนอการคลี่คลายงบดุลประมาณ
นิวซีแลนด์: GDP ไตรมาสนี้กับมาลไตรที่ผ่านมา วันพฤหัสบดีที่ 21 กันยายน เวลา 6.45น.
เราคาดการณ์ว่าตัวเลขขะเข้ามาที่ 0.7% (ก่อนหน้านี้อยู่ที่ 0.5%).
ทีมวิจัยฟูลเลอร์ตัน มาร์เก็ต
คู่ค้าที่ทุ่มเทของคุณ
