อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจ หลังจากสนับสนุนข้อมูลการจ้างงานที่ตอกย้ำความแข็งแกร่งที่ยังคงมีอยู่ของตลาดแรงงาน ถึงกระนั้นตลาดหุ้นก็ยังดูมีเสถียรภาพในตอนนี้
ตลาดแรงงานที่ปรับตัวดีขึ้น ประกอบกับข้อมูลการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง ซึ่งระบุไว้ในรายงานยอดค้าปลีกประจำเดือนธันวาคมเมื่อวันพุธ ส่งผลให้นักลงทุนมีทัศนคติในแง่ดี มีความเชื่อมั่นเพิ่มมากขึ้นว่าเฟดอาจมีแนวโน้มน้อยลงที่จะดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยตามที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ ปัจจุบัน ตัวชี้วัดตลาดแนะนำว่ามีโอกาสประมาณ 56% ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุด ในเดือนมีนาคม ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool
แนวโน้มเศรษฐกิจเชิงบวกนี้ได้รับแรงหนุนจากตลาดแรงงานที่ตึงตัว และกิจกรรมผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง ทำให้ตลาดมีความมั่นคงและการเติบโต นักลงทุนกำลังปรับความคาดหวังของตนใหม่โดยอาศัยข้อมูลที่ให้กำลังใจ ส่งเสริมความเชื่อมั่นในความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจ และศักยภาพสำหรับแนวทางการปรับนโยบายการเงินที่วัดผลได้มากขึ้นโดยเฟด
Apple: รอบการอัปเกรด iPhone ที่แข็งแกร่งนานหลายปี
ตัวเร่งปฏิกิริยาหลักที่ระบุคือวงจรการอัปเกรด iPhone ที่ยาวนานหลายปี ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความต้องการฮาร์ดแวร์ล้ำสมัยที่เพิ่มมากขึ้น การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้ได้รับแรงหนุนจากการบูรณาการฟีเจอร์ Generative AI ที่จะเกิดขึ้นในปี 2024/2025 ทำให้ iPhone รุ่นล่าสุดเป็นสิ่งที่ขาดไม่ได้สำหรับผู้ใช้
นอกจากนี้ เราคาดการณ์ว่าส่วนบริการของ Apple จะมีการเติบโตเพิ่มขึ้น เนื่องจากบริษัทเพิ่มความสามารถในการสร้างรายได้จากฐานการติดตั้งที่กว้างขวาง การเปลี่ยนแปลงในมุมมองนี้สะท้อนให้เห็นถึงการรับรู้ในวงกว้างมากขึ้นเกี่ยวกับแหล่งรายได้ที่พัฒนาอย่างต่อเนื่องของ Apple นอกเหนือจากการขายฮาร์ดแวร์
การบรรจบกันของปัจจัยเหล่านี้ทำให้เกิดจุดยืนเชิงบวกต่อแนวโน้มในอนาคตของ Apple ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในความสามารถของบริษัทในการใช้ประโยชน์จากทั้งฐานผู้ใช้ที่มีอยู่และความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีที่กำลังจะเกิดขึ้น
Netflix: ตำแหน่งที่ได้เปรียบ
Netflix อยู่ในสถานะที่ได้เปรียบและแข็งแกร่งขึ้นเมื่ออุตสาหกรรมเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์หลายครั้ง ด้วยแนวโน้มการขึ้นราคาที่กว้างขึ้นในภูมิทัศน์การสตรีม การรวมแพลตฟอร์ม มาตรการลดต้นทุน และการเน้นย้ำเรื่องลิขสิทธิ์ เราจึงระบุว่า Netflix เป็นผู้รับผลประโยชน์หลักที่พร้อมจะรับผลกำไรมหาศาล
เนื่องจากคู่แข่งในภาคสตรีมมิ่งปรับรูปแบบการกำหนดราคา Netflix จึงมีความโดดเด่นในฐานะผู้ชนะ บริษัทได้สร้างฐานสมาชิกที่แข็งแกร่ง และความสามารถในการจัดหาไลบรารีเนื้อหาที่น่าสนใจ ซึ่งยังคงโดนใจผู้บริโภค ในขณะที่ผู้เล่นในอุตสาหกรรมต้องรับมือกับภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงไป ราคาที่ผู้เล่นอื่นคาดการณ์ไว้อาจเพิ่มสูงขึ้น อาจกระตุ้นให้มีสมาชิกมาที่ Netflix มากขึ้น โดยมองหาเนื้อหาที่มีคุณภาพและราคาที่สมเหตุสมผล
นอกจากนี้ การรวมแพลตฟอร์มสตรีมมิ่งอย่างต่อเนื่องยังสอดคล้องกับตำแหน่งทางการตลาดของ Netflix อีกด้วย footprint ที่เป็นที่ยอมรับทั่วโลกของบริษัท และการนำเสนอเนื้อหาที่หลากหลายทำให้บริษัทสามารถดึงดูดผู้ใช้ที่ย้ายจากแพลตฟอร์มที่อยู่ระหว่างการเปลี่ยนแปลง การเปลี่ยนของตลาดนี้ เปิดโอกาสให้ Netflix ขยายฐานสมาชิกเพิ่มเติม
NVIDIA: CAGR 20% จากรายได้ CY22
NVIDIA กลายเป็นผู้ชนะในระยะยาวที่น่าสนใจในขอบเขตของการประมวลผลแบบเร่งความเร็ว ซึ่งพร้อมสำหรับการเติบโตที่ยั่งยืน ด้วยอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น (CAGR) ที่คาดการณ์ไว้ 20% โดยอิงตามรายได้ในปีปฏิทิน 2022 ตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ของบริษัทภายในภูมิทัศน์การประมวลผลแบบเร่งความเร็ว ทำให้บริษัทอยู่ในแนวหน้าของแนวโน้มทางเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลง โดยวางตำแหน่งเป็นผู้เล่นหลักในการกำหนดอนาคตของการประมวลผล (computing)
ตลาดการประมวลผลแบบเร่งความเร็ว (accelerated computing) โดยมุ่งเน้นไปที่หน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) ปัญญาประดิษฐ์ และ data centre solutions กำลังอยู่ระหว่างการพัฒนาอย่างรวดเร็ว NVIDIA ในฐานะผู้บุกเบิกในด้านนี้ ได้รับประโยชน์จากการรวมตัวกันของปัจจัยต่างๆ ที่ส่งผลต่อเส้นทางการเติบโต ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการประมวลผลประสิทธิภาพสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งใน AI แอปพลิเคชัน ทำให้ NVIDIA เป็นตัวขับเคลื่อนที่สำคัญของความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีในอุตสาหกรรมต่างๆ
การประมาณการ CAGR 20% จากรายได้ CY22 ตอกย้ำความมั่นใจในความสามารถของ NVIDIA ในการใช้ประโยชน์จากการขยายโอกาสทางการตลาด กลุ่มผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายของบริษัท ครอบคลุม GPU สำหรับเล่นเกม โซลูชันการแสดงภาพระดับมืออาชีพ GPU สำหรับศูนย์ข้อมูล และแพลตฟอร์มยานยนต์ ทำให้บริษัทกลายเป็นผู้เล่นที่มีความสามารถรอบด้านและเข้าถึงตลาดได้ในวงกว้าง
กุญแจสู่ความสำเร็จที่ยั่งยืนของ NVIDIA คือความมุ่งมั่นในการสร้างสรรค์นวัตกรรมและการวิจัยในเทคโนโลยีที่ล้ำสมัย การพัฒนาอย่างต่อเนื่องของบริษัทในด้านสถาปัตยกรรม GPU โซลูชันที่ขับเคลื่อนด้วย AI และความก้าวหน้าในการประมวลผลข้อมูล มีส่วนช่วยให้บริษัทได้เปรียบในการแข่งขัน และมีความยืดหยุ่นในภูมิทัศน์เทคโนโลยีที่พัฒนาอย่างรวดเร็ว
Fullerton Markets Research Team
Your Committed Trading Partner
