ข้อมูลที่น่าสังเกตเป็นอย่างมากในการซื้อขายในสัปดาห์นี้คือความเงียบสงบของตลาดการซื้อขาย เมื่อเทียบกับสองสัปดาห์ก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม สำหรับดัชนีวัดความผันผวนของ CBOE ที่เริ่มต้นเมื่อวันที่ 19 มีนาคมและเคยถึงระดับ 30 ในช่วงกลางเดือน กลับมาอยู่ที่ 19
แล้ว กิจกรรมใน S&P Bank ETF ที่มีปริมาณซื้อขายเฉลี่ยปกติอยู่ที่หนึ่งถึงสองล้านหุ้นต่อวัน ก่อนวิกฤตธนาคาร ได้เห็นหลายวันที่มีปริมาณซื้อขายมากกว่า 11 ล้านหุ้นในสองสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ในวันพุธนี้กลับไปเกือบเทียบกับระดับก่อนวิกฤตธนาคาร
เมื่ออัตราตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ เริ่มฟื้นตัวอย่างช้าๆในสัปดาห์นี้ จำนวนรายการหุ้นนั้นเพิ่มขึ้นมากกว่าจำนวนรายการหุ้นที่ลดลงทุกวัน กลุ่มหุ้นที่ถูกทุบและมักถูกมองในทางลบอย่างเช่น อุตสาหกรรม REITs และกลุ่มวัตถุดิบ ทั้งหมดที่ปรับตัวลงแรงๆในเดือนนี้ ได้เริ่มกลับมาในสัปดาห์นี้
นับว่าเป็นข่าวดีที่ความตื่นตระหนกในภาคธนาคารเริ่มสงบลง แต่นั่นหมายความว่าเราทุกคนจะกลับไปโฟกัสที่อัตราเงินเฟ้อต่อ โดยเริ่มจากตัวเลข PCE ในวันศุกร์ เจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด เมื่อเขาได้พบกับผู้นำรัฐสภาของพรรครีพับลิกันในสัปดาห์นี้ เตือนพวกเขาว่าการคาดการณ์ในปัจจุบันเรียกร้องให้มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอย่างน้อยหนึ่งครั้ง ที่ร้อยละหนึ่งในสี่จุด
ตลาดกำลังให้น้ำหนักที่ดีที่สุดจากทั้งสองด้าน: ความกลัวต่อว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลงอย่างรวดเร็ว และมีโอกาสคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับต่ำ แต่รายได้ของบริษัทต่างๆไม่ได้ลดลงอย่างรวดเร็ว ถึงกระนั้น เราควรเป็นคนขี้สงสัย และคิดว่าพันธบัตรและหุ้นดูแพง”
แท้จริงแล้ว S&P กำลังซื้อขายประมาณ 18 เท่าของประมาณการรายได้ในปี 2566 นั่นจะเป็นราคาที่แพงมากแม้ในภาวะเศรษฐกิจขยายตัว ในการหดตัวของเศรษฐกิจ มันถือเป็นความคิดที่มีมนต์ขลังเล็กน้อย
แนวโน้มของอาลีบาบาสดใสขึ้นหลังการ split หุ้น
ได้เวลาดูหุ้นของอาลีบาบา เนื่องจากแนวโน้มสดใสขึ้นหลังจากการแยกบริษัท หุ้นของอาลีบาบายังมีอัพไซด์ในระยะกลางและระยะยาว แม้ว่าการประกาศปรับโครงสร้างองค์กรของยักษ์ใหญ่อีคอมเมิร์ซจะกระตุ้นให้หุ้นพุ่งขึ้นก็ตาม
จากมุมมองผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน พวกเขาชอบการปรับโครงสร้างองค์กรของอาลีบาบากับการเปลี่ยนแปลงของ Google ถึง Alphabet ซึ่งเป็นตัวกระตุ้นความเชื่อมั่นที่ชัดเจนซึ่งน่าจะขับเคลื่อนราคาหุ้นในระยะสั้น
การปรับโครงสร้างองค์กรของอาลีบาบาอาจส่งผลอย่างมีนัยสำคัญต่อพื้นฐานทางธุรกิจและราคาหุ้นในระยะกลางถึงระยะยาว เราคาดว่าราคาหุ้นจะมีปฏิกิริยาเชิงบวกต่อการประกาศปรับโครงสร้างองค์กรครั้งนี้
อาลีบาบากล่าวเมื่อวันอังคารว่าจะแยกบริษัทออกเป็น 6 กลุ่มธุรกิจ ซึ่งเป็นการปรับโครงสร้างครั้งใหญ่ของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีของจีน ยกเว้น Taobao ซึ่งอาลีบาบาจะยังคงเป็นเจ้าของทั้งหมด แต่ละบริษัทจะมีซีอีโอและคณะกรรมการบริหารของตัวเอง จะมีการระดมทุนจากภายนอกและเผยแพร่สู่สาธารณะ
Nvidia: ปาร์ตี้ยังไม่จบ
หุ้นของ Nvidia เพิ่มขึ้นเกือบ 80% ในปีนี้ เนื่องจากนักลงทุนมีความสนใจธีม AI บริษัทเพิ่งเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่กับพันธมิตร ในการประชุมนักพัฒนาและเปิดตัว DGX Cloud ซึ่งสามารถใช้ในการเป็นเทรนนิ่งโมเดลที่อยู่เบื้องหลัง generative AI แอปพลิเคชัน
นักวิเคราะห์ของ Wall Street ยกย่องความเป็นผู้นำที่โดดเด่นของ Nvidia ในด้าน AI หลังจากการประชุม ความโดดเด่นของ Nvidia ในด้าน generative AI และโมเดลภาษาขนาดใหญ่สามารถพลิกโฉมอุตสาหกรรมเทคโนโลยีได้
Intel: แนวโน้มระยะสั้นที่ยากลำบาก
เมื่อเดือนที่แล้ว Intel ได้ลดการจ่ายเงินปันผลลงเกือบสองในสามเหลือ 12.5 เซนต์ต่อหุ้น โดยผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ก็ประกาศมาตรการลดต้นทุนด้วยเช่นกัน หุ้นของ Intel เพิ่มขึ้นมากกว่า 12% นับตั้งแต่การลดเงินปันผล ซึ่งดีกว่าดาวโจนส์
อย่างไรก็ตาม การสะสมสินค้าคงคลังในอุปกรณ์พีซีทำให้แนวโน้มในระยะสั้นสำหรับ Client Computing ยากกว่าที่คาดไว้ โดยการสูญเสียส่วนแบ่งอย่างต่อเนื่องในเซิร์ฟเวอร์จะฉุดรายได้ต่อไปในการฟื้นตัว
Fullerton Markets Research Team
Your Committed Trading Partner
