Nvidia: การปรับฐานของราคาอาจเกิดขึ้นในไม่ช้า
หลังจากการปรับตัวเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นมากกว่า 232% ในปี 2566 หุ้นของ Nvidia ก็ก้าวไปสู่ปีที่ดีที่สุดเป็นอันดับสามเป็นประวัติการณ์ และเป็นการขยายรายปีที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2544
ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา การกลับตัวของหุ้นเทคโนโลยีทำให้เกิดความกลัวว่าการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องที่กระตุ้นโดย AI กำลังสูญเสียกำลังใจ การเพิ่มขึ้นโดยทั่วไปของหุ้นเหล่านี้ในปีนี้ได้พัดพาความกังวลบางประการเกี่ยวกับฟองสบู่ที่จวนจะแตกเต็มที
การเพิ่มขึ้นของหุ้นของ Nvidia ทำให้การประเมินมูลค่ามีอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่สูงชันถึง 40 เท่าในช่วงสิบสองเดือนข้างหน้า นั่นเป็นประมาณสองเท่าของค่าเฉลี่ยดัชนี S&P 500
เมื่อพิจารณาจากราคาต่อยอดขาย Nvidia อยู่ที่ประมาณ 37 เท่า การประเมินค่าสัมพัทธ์ที่มีราคาแพงนั้นทำให้ Nancy Tengler CEOจาก Laffer Tengler Investment ไม่สามารถซื้อหุ้นได้ แม้ว่าจะมั่นใจในธีม AI ในระยะยาวก็ตาม
แม้จะมีข้อกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่า แต่การเติบโตของราคาต่อกำไรของ Nvidia ก็ดูสมเหตุสมผล หากบริษัทยังคงบดขยี้ตัวเลขและเติบโตประมาณ 40 ถึง 45 เท่าของกำไรในปีหน้า
Amazon: มีการจัดอันดับที่มากเกินไป
เราขอย้ำการให้คะแนนที่มีน้ำหนักมากเกินไปใน Amazon หลักฐานของสิ่งนี้ที่ปรากฏในอัตรากำไรขั้นต้นและ 3Q23 incremental Op Income guide นั้นถือว่าแข็งแกร่งที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท โดยบริษัทอาจอยู่บนจุดสูงสุดของการฟื้นฟูอัตรากำไรขั้นต้น
มีความเห็นจากฝ่ายบริหารของอเมซอนว่าความยืดหยุ่นของลูกค้าที่ดีขึ้นจากการจัดส่งที่รวดเร็วยิ่งขึ้น แต่ประมาณการของนักวิเคราะห์บางคนที่ชี้ถึงการสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดในปี 2567 นั้นอาจเป็นเรื่องที่ผิดพลาด เนื่องจากการลงทุนของบริษัทกำลังสร้างประสบการณ์การบริการลูกค้าที่ดีขึ้น ในขณะเดียวกันเขากล่าวว่าคู่แข่งกำลังเผชิญกับปัญหาการหดตัว
Apple: ไม่ได้เป็นที่ชื่อนชอบของนักลงทุนสถาบันมาก่อน
ปัจจุบัน Apple กลายเป็นหุ้น Big Tech ที่นักลงทุนสถาบันเป็นเจ้าของน้อยที่สุด และเป็นหุ้นที่อยู่ภายใต้การเป็นเจ้าของมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2008 ตามข้อมูลของ Morgan Stanley
ในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา หุ้นขนาดใหญ่ภายใต้การเป็นเจ้าของมากที่สุดในพอร์ตการลงทุนของสถาบันคือ Microsoft อย่างไรก็ตาม ตำแหน่งดังกล่าวได้ถูกยกให้กับผู้ผลิต iPhone ที่เป็นผลออกมาจากผลกำไรในไตรมาสที่สอง
Fullerton Markets Research Team
Your Committed Trading Partner
