ผลการดำเนินงานที่ย่ำแย่ของ The Magnificent Seven ในช่วงต้นปี 2024 อาจเป็นเครื่องบ่งชี้แนวโน้มที่เป็นไปได้สำหรับนักลงทุนตลอดทั้งปีที่เหลือ ในขณะที่การพุ่งขึ้นของตลาดมีความหลากหลายเกินกว่าแชมป์ในช่วงแรกๆ
หุ้นในภาคเทคโนโลยีขนาดใหญ่เผชิญกับการชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญในช่วงเริ่มต้นปีใหม่ Apple เราได้เห็นราคาลดลงมากกว่า 4% ตามด้วย Barclays ในขณะที่หุ้นของ Nvidia ลดลงเกือบ 4% ในทำนองเดียวกัน Meta Platforms และ Amazon บันทึกการลดลงมากกว่า 2% ในแต่ละครั้ง
นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าการลดลงนี้อาจเป็นผลมาจากการประเมินมูลค่าที่ยืดเยื้อภายหลังการเพิ่มขึ้นของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งอาจมองว่าเป็นการปรับฐานที่จำเป็น หลังจากดัชนี S&P 500 พุ่งขึ้นอย่างน่าทึ่งติดต่อกันเก้าสัปดาห์เพื่อสรุปผลเมื่อปีที่แล้ว ซึ่งเป็นความสำเร็จที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่ปี 2004
แม้ว่าหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่จะไม่ถูกเทขายอย่างมีนัยสำคัญ แต่หุ้นเหล่านี้อาจได้รับความสนใจไปยังหุ้นกลุ่มอื่นๆ ของตลาด เช่น หุ้นขนาดเล็กและขนาดกลาง หรือกลุ่มหุ้น defensive เช่น การเงินและการดูแลสุขภาพ ดูเหมือนว่าตลาดในวงกว้างจะพร้อมสำหรับการปรับเปลี่ยนลำดับความสำคัญในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
Apple: ตอนนี้คุณไม่ได้ถูกรัก
ข้อกังวลเรื่องการประเมินมูลค่าหุ้น ความอ่อนแอในระดับเศรษฐกิจมหภาค และแนวโน้มโทรศัพท์มือถือที่ตึงเครียด จะยังคงส่งผลกระทบต่อหุ้นของ Apple ต่อไป นักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับสินค้าคงคลังของเครื่องโทรศัพท์เคลื่อนที่ในครึ่งปีแรกปี 2024 และยังรู้สึกว่าอัตราการเติบโตสูงสุดสำหรับยอดขายเครื่อง การตั้งค่าสำหรับบริษัทโทรศัพท์มือถือดูไม่ชัดเจนในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 หลังจากการชะลอตัวในปี 2023 โดยไม่น่าจะฟื้นตัวได้จนกว่าจะถึงครึ่งหลังของปี สภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาค ที่อ่อนแอลงอาจส่งผลต่อธุรกิจนี้ต่อไป
American Express: ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นจากผู้กู้ยืมที่มีรายได้น้อย/ปานกลาง
เราเชื่อว่าผู้กู้ยืมที่มีรายได้น้อย/ปานกลางกำลังเผชิญกับแรงกดดันจากการประหยัดเงินจากโรคระบาดที่ลดลง และผลกระทบที่ยังคงมีอยู่ของอัตราเงินเฟ้อที่สูง และคาดว่า American Express จะเสนอที่พักพิงแก่นักลงทุนจากแรงกดดันเหล่านี้ ในช่วงสองปีปฏิทินที่ผ่านมา อเมริกันเอ็กซ์เพรสยังได้ถ่ายทอดพลังของรูปแบบธุรกิจของตน และแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพด้านสินเชื่อที่ฟื้นตัวได้ แม้ว่าคนทำงานที่ใช้ทักษะสูงจะต้องต่อสู้กับการเลิกจ้างก็ตาม เขากล่าวเสริม
Nike: ปีแห่งการฟื้นตัว
แนวโน้มของ Nike ในปี 2024 จะเป็นไปในแง่ดี โดยมุ่งเน้นไปที่ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนประสิทธิภาพของบริษัท 1) การเติบโตอย่างต่อเนื่องและเพิ่มขึ้นในอัตราส่วนยอดขายต่อสินค้าคงคลัง; 2) อัตรากำไรของผลิตภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้นโดยได้แรงหนุนจากต้นทุนที่ลดลง; 3) การคาดการณ์จุดต่ำสุดของตลาดค้าส่งในไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2024 และ 4) การมาถึงของวงจรนวัตกรรมใหม่ที่คาดว่าจะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญมากขึ้นในปีงบประมาณ 2025 และต่อ ๆ ไป
Fullerton Markets Research Team
Your Committed Trading Partner
