นักลงทุนยังคงมองโลกในแง่ดีว่าเฟดได้หยุดวงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว และเศรษฐกิจกำลังอยู่ในแนวทางที่จะมีการลงจอดอย่างนุ่มนวล
หากเราดูการให้น้ำหนักในตลาด ดูเหมือนว่านักลงทุนคาดหวังว่าสถานการณ์จะค่อนข้างดีในปี 2024 ทั้ง Fed และ ECB จะเห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในไตรมาสที่ 2 และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงอย่างมากในเดือนพฤศจิกายน
หากเราดูราคาในตลาด ดูเหมือนว่านักลงทุนคาดหวังว่าสถานการณ์จะค่อนข้างดีในปี 2024 ทั้ง Fed และ ECB จะเห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในไตรมาสที่ 2 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงอย่างมากในเดือนพฤศจิกายน
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นเหนือ 5% สู่ระดับสูงสุดในรอบ 16 ปีในช่วงปลายเดือนตุลาคม แต่ในสัปดาห์นี้ อัตราของธนบัตรอ้างอิงลดลงต่ำกว่า 4.3%
อัตราเงินเฟ้อที่วัดจากการใช้จ่ายส่วนบุคคลเพิ่มขึ้นตามการคาดการณ์ในเดือนตุลาคม ซึ่งอาจส่งผลให้เฟดมีแรงจูงใจมากขึ้นในการรักษาอัตราดอกเบี้ยให้คงที่ และอาจเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2024 ตามการเปิดเผยข้อมูลเมื่อวันพฤหัสบดี
ดัชนีราคาค่าใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคล ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนนี้ และ 3.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี กระทรวงพาณิชย์รายงาน ตัวเลขทั้งสองสอดคล้องกับฉันทามติและปรับตัวลดลงจากลำดับการอ่นค่าที่ 0.3% และ 3.7% ในเดือนกันยายน
อัตราผลตอบแทนที่ลดลงยังช่วยเพิ่มมูลค่าของหุ้นขึ้นทั้งกระดาน แต่ก็เป็นประโยชน์อย่างยิ่งต่อภาคส่วนที่อ่อนไหวต่ออัตราดังกล่าว เช่น เทคโนโลยีและอสังหาริมทรัพย์ แท้จริงแล้ว ภาคเทคโนโลยีสารสนเทศของ S&P 500 เพิ่มขึ้น 12.8% ในเดือนพฤศจิกายน ตามมาด้วยอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งสูงขึ้น 11.4% ดัชนีตลาดในวงกว้างนั้นกำลังก้าวสูงขึ้น 8.5% ในเดือนนี้
NVIDIA: ข้อจำกัดด้านอุปทานยังคงทำให้หุ้นนี้น่าสนใจ
เรายังคงให้คะแนนที่มากเกินไปสำหรับผู้ผลิตชิปสำหรับปัญญาประดิษฐ์ที่โดดเด่นรายนี้ แม้ว่า NVIDIA จะปรับขนาดอุปทานได้อย่างรวดเร็ว แต่อุปทานยังคงมีข้อจำกัดและจะใช้เวลาสักระยะก่อนที่จะถึงจุดสมดุล
ตำแหน่งที่โดดเด่นของ NVIDIA ในตลาดชิปปัญญาประดิษฐ์เป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนการจัดอันดับที่มีน้ำหนักมากเกินไป GPU (หน่วยประมวลผลกราฟิก) ของบริษัทได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางถึงประสิทธิภาพที่เหนือกว่าใน AI และแอปพลิเคชั่นการเรียนรู้ของเครื่องกล
Tesla: Cybertruck ไม่ใช่ตัวเปลี่ยนเกม
เรายังคงได้รับการจัดอันดับการขาย เนื่องจากเราไม่เชื่อว่า Cybertruck จะเปลี่ยนแปลงเรื่องราวความต้องการอย่างมีนัยสำคัญในช่วงหลายปีข้างหน้า ซึ่งเราคาดว่าจะยังคงถูกท้าทายจากการขาดการนำเสนอผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ความยากลำบากในการโน้มน้าวผู้ซื้อ EV ที่เป็นคลื่นลูกถัดไปให้ผลักดันการยอมรับและเพิ่มขึ้น การแข่งขัน
Amazon: หนึ่งในหุ้นยอดนิยมของวอลล์สตรีท
เป้าหมายราคาของนักวิเคราะห์โดยเฉลี่ยคาดการณ์ในวอลล์สตรีทให้มากเกือบ 20% ซึ่งกลับหัวทิศจากราคาปัจจุบัน บริษัทเพิ่งบรรลุข้อตกลงกับ Snap ที่อนุญาตให้ผู้ใช้แพลตฟอร์มซื้อผลิตภัณฑ์ของ Amazon โดยไม่ต้องออกจากแอปพลิเคชัน Snapchat
Fullerton Markets Research Team
Your Committed Trading Partner
