ความล้มเหลวของเศรษฐกิจในตุรกีอาจฉุดให้เศรษฐกิจในยูโรโซนตกต่ำลง ถึงเวลาขาย EUR / USD แล้วหรือยัง?
สกุลเงินลีร่าของตุรกีร่วงลงอย่างไม่เป็นท่าในช่วงวันศุกร์ที่ผ่านมา หลังจากประธานาธิปบดี ทรัมป์ ประกาศขึ้นภาษีเหล็กและอะลูมิเนียมสงออกจากตุรกี
ปัญหาที่ตุรกีกำลังเผชิญไม่ใช่เพียงในประเทศเท่านั้น แต่ยังแพร่กระจายไปทั่วทั้งภูมิภาค ธนาคารกลางยุโรปเป็นกังวลเกี่ยวกับการไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงของธนาคารในยุโรปที่มีต่อบริษัทตุรกีและหากธนาคารตุรกีล้มละลาย ไม่ต้องสงสัยว่าจะเกิดผลกระทบอย่างไรในตลาดโลก
นักลงทุนมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับ 350000 ล้านดอลลาร์สหรัฐในตราสารหนี้ต่างประเทศที่ถือโดยธนาคารและบริษัทของตุรกี รวมถึงและความสามารถในการจัดหาเงินทุนให้กับสกุลเงินที่อ่อนค่าลงและอัตราของเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น ในขณะที่วิกฤติได้ทวีความรุนแรงขึ้นผู้บริโภคชาวตุรกีต้องเผชิญกับราคาอาหาร เชื้อเพลิง และยารักษาโรค ที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว อัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันอยู่ที่ 15.4% หากผู้ให้กู้ต่างชาติระงับเงินหมุนเวียนให้กู้ยืมแก่ธนาคารและ บริษัท ในตุรกี ทั้งระบบเศรษฐกิจอาจส่งผลให้นักลงทุน ตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก หากเกิดเหตุการณ์ เช่นนี้นักเศรษฐศาสตร์กำลังจะเริ่มคาดการณ์ว่าตุรกีจะเคาะประตูบ้าน IMF ในที่สุด
ธนาคาร Banco Bilbao Vizcaya Argentaria UniCredit และ BNP Paribas มีแนวโน้มที่จะได้รับหนี้ตุรกีมากที่สุดและหลายสินเชื่อเหล่านั้นไม่ได้รับการป้องกัน ตามข้อมูลจากธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ ผู้ให้กู้อย่างสเปนมีการเปิดเผยมากที่สุดตามด้วยธนาคารอิตาลีและฝรั่งเศส การได้รับผลกระทบจากตุรกีอาจส่งผลต่อธนาคารกลางยุโรปทีสุด และอาจล้มต่อกันเป็นโดมิโนเอฟเฟคไปถึงยุโรปเมื่อคนเริ่มโยกย้ายเงินออกไปสู่ดอลลาร์
แค่ในปีนี้ค่าเงินลีราล่วงลงกว่า 33% และค่าใช้จ่ายในการชำระหนี้ของ บริษัท ได้เพิ่มขึ้นเป็นระดับสูงสุดในรอบ 9 ปี หากเศรษฐกิจของตุรกียังคงล้มเหลวไม่เป็นท่าเช่นนี้ผู้อพยพย่อมมุ่งหน้าสู่สหภาพยุโรป และทำให้วิกฤตเศรษฐกิจของตุรกีเป็นปัญหาของภูมิภาค
นอกเหนือจากความเสี่ยงทางการเมืองที่ยูโรเผชิญจากตุรกีแล้วมีเหตุผลบางประการที่ทำให้เรารู้สึกว่าสกุลเงินยูโรอาจอ่อนค่าลงในระยะยาว
- คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงไว้จนถึงปลายปี 2019
ธนาคารกลางยุโรปยังดำเนินนโยบายมาตรการทางการเงิน QE สำหรับ 5 ปีจากนี้และได้เริ่มปรับลดนโยบายการผ่อนคลายทางการเงินในปี 2018 ธนาคารกลางยุโรปไม่มีความต้องการที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้เนื่องจากความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจยูโรโซน ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐและยูโรโซน คืออัตรา 2.65-2.90% เราคาดการณ์ว่าสกุลเงินยูโรจะอ่อนค่าลง
- ข้อมูลทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอ
การสั่งซื้อจากโรงงานและการผลิตภาคอุตสาหกรรมในประเทศเยอรมนีอยู่ห่างไกลจากที่คาดหวังไว้ การขยายตัวของGDPในยุโรปลดลงเหลือ 0.3% ในไตรมาสที่ 2 หลังจากที่มีการปรับลดลงเช่นกันในไตรมาสที่ 1 การสั่งซื้อใหม่จากต่างประเทศต่อผู้ผลิตเยอรมันลดลง 4% ระหว่างเดือนพฤษภาคมถึงเดือนมิถุนายนและการชะลอตัวของการสั่งซื้อในครั้งนี้มาจากชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน
ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาขณะที่นักลงทุนเริ่มถอนตัวออกจากธนาคารยูโรและนำเงินเข้าสู่สหรัฐ ดอลลาร์คือสิ่งที่ปลอดภัยสำหรับนักลงทุนที่หลีกเลี่ยงจากการถือครองเงินยูโร
ทางเลือกของเรา
EUR/USD - ปรับตัวลดลงเล็กน้อย
ตราบที่แนวต้านยังอยู่ที่ 1.1500 คู่นี้อาจจะลดลงเนื่องจากความเสี่ยงทางการเมืองของยูโรโซนกำลังเผชิญกับวิกฤตของตุรกี คู่นี้อาจแตะ 1.300
USD/JPY – ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย
เราเห็นการฝ่าวงล้อมในรูปแบบสามเหลี่ยม หากราคายังคงไว้ที่ 110.50 เราคาดว่าราคาจะปรับตัวสูงขึ้นมา
XAU/USD (ทองคำ) – ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย
ขณะที่ความล้มเหลวของตุรกียังคงคุกคามต่อยุโรปและประเทศอื่นๆทั่วโลก เราอาจได้เห็นกองทุนหลั่งไหลเข้าสู่พื้นสกุลเงินปลอดภัยนับจากนี้
ทีมวิจัยฟูลเลอร์ตัน มาร์เก็ต
คู่ค้าที่ทุ่มเทของคุณ
