Fullerton Research

最新的6月生產者物價指數顯示通脹上漲幅度低於預期，並受到週三發布的6月消費者物價指數數據的樂觀情緒的支持。投資者現在正在考慮，最新數據所展示的強勁經濟是否能夠推動股市在年底前進一步上漲。

在一周的積極消息推動下，美國主要股指實現了可觀的漲幅。這一上漲主要得益於知名銀行成功通過了美聯儲的壓力測試，並且國內生產總值（GDP）數據得到了有利的修正，這緩解了對潛在衰退的擔憂。

儘管美國經濟出現最近的積極跡象，但人們仍然持有謹慎態度，擔心即將到來的衰退。

儘管美聯儲有意傳達加息預期的信息，但市場對此持懷疑態度。在 6 月份的 聯邦公開市場委員會會議之後，隨著投資者處理會後信息，股市轉為看漲。出現了兩個主要結論：未來可能最多加息一次，並且市場預期從這裡開始會有有利的貨幣政策。如果經濟大幅放緩，美聯儲恢復價格穩定的決心仍然存在疑問。美聯儲面臨是繼續當前路徑還是放棄當前路徑的決定，市場目前懷疑二次加息或持續較高利率立場的可能性。

在5月份就业报告强劲和国会通过债务上限法案后，美国股市继续飙升。然而，投资者对此次涨势的狭隘性持谨慎态度，一些投资者开始转向被低估和周期性股票。现在所有人的目光都聚焦于美联储即将于6月13日和14日举行的政策会议，因为其应对通胀担忧并决定利率将对市场产生重大影响。

發布關鍵經濟數據，包括非農就業人數、失業率和小時工資，將為美聯儲在即將到來的六月政策會議上面臨的困境提供線索。分析師預計非農就業人數增長較小，與四月新增的25.3萬相比，五月預計將增加19萬。此外，失業率預計略有上升，達到3.5%，高於四月的3.4%。小時工資預計按月增長0.3%，同比增長4.4%，繼四月的增長0.48%和同比增長4.45%之後。

在Nvidia發布強勁的銷售預測後，納斯達克綜合指數出現了顯著的上漲，受到人工智能技術需求的增加推動。 Nvidia的股價飆升了25%，隨後提振了其他芯片製造商和與人工智能相關的公司。半導體在人工智能領域的重要性被強調為推動這一趨勢的關鍵因素。

投資者一直在尋求證實債務上限談判正朝著積極方向進展，此前拜登總統樂觀地表示要避免違約。隨著眾議院少數黨領袖麥卡錫表示國會可能會提高債務上限，市場情緒得到提振。隨著每周初請失業救濟申請低於預期，持續救濟申請達到自3月初以來的最低水平，國債收益率出現上升。

儘管經濟數據樂觀，但股票因令人失望的企業表現和持續的銀行擔憂而遭受阻力。在四月份，美國的批發價格上漲了0.2%，同比增長了2.3%，低於三月份的2.7%，也是自2021年1月以來的最低值。儘管截至5月6日當週的首次申請失業救濟人數增加了22,000人至264,000人，創下了2021年10月30日以來的最高紀錄，但這也表明通貨膨脹可能受到控制。